ద్రవ్య విధాన కమిటీ (MPC)

 ద్రవ్య విధాన కమిటీ (MPC) సమావేశం

వార్తలలో 

⭐ఇటీవల, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (ఆర్‌బిఐ) ద్రవ్య విధాన కమిటీ (ఎంపిసి) పాలసీ రెపో రేటును 50 బేసిస్ పాయింట్లు (బిపిఎస్) పెంచి 5.9 పెరిగింది. 

⭐ఈ ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఆర్‌బీఐ ఎంపీసీ వడ్డీరేట్ల పెంపు వరుసగా ఇది నాలుగోసారి.

ప్రధాన పాయింట్లు 

⭐MPC FY23 వృద్ధి అంచనాను 7.2% నుండి 7%కి తగ్గించింది.

⭐ఇది 2022-23కి వినియోగదారుల ధరల సూచీ (CPI) ఆధారిత ద్రవ్యోల్బణం అంచనాను 6.7 శాతం వద్ద నిలుపుకుంది.

⭐ఎఫ్‌వై23 చివరి త్రైమాసికంలో ఇది 6 శాతం నుంచి 5.8 శాతానికి తగ్గుతుందని అంచనా. 

నిర్ణయం వెనుక హేతుబద్ధత 

 ⭐మహమ్మారి మరియు భౌగోళిక-రాజకీయ వైరుధ్యం యొక్క శాశ్వత ప్రభావాలు వస్తువులు మరియు సేవల యొక్క డిమాండ్-సప్లయి అసమతుల్యతలో వ్యక్తమవుతున్నాయి.

⭐సెంట్రల్ బ్యాంకులు దూకుడు రేట్ల పెంపుతో కొత్త భూభాగాన్ని చార్ట్ చేస్తున్నాయి, ఇది సమీప కాలంలో వృద్ధిని త్యాగం చేసినప్పటికీ. 

⭐అందువల్ల, అధిక ద్రవ్యోల్బణం నిలకడగా ఉండటం వల్ల ధరల ఒత్తిళ్లు, ద్రవ్యోల్బణం అంచనాలను పెంచడం మరియు రెండవ రౌండ్ ప్రభావాలను తగ్గించడం కోసం ద్రవ్య వసతిని మరింత క్రమాంకనం చేయడం అవసరమని MPC అభిప్రాయపడింది. 

⭐ఈ చర్య మధ్యకాలిక వృద్ధి అవకాశాలకు మద్దతు ఇస్తుంది. 

⭐MPC యొక్క నిర్ణయాలు జంట లక్ష్యంపై ఆధారపడి ఉంటాయి, వృద్ధిని దృష్టిలో ఉంచుకోవలసిన అవసరాన్ని బట్టి ధరల స్థిరత్వానికి ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది.

నిపుణుల అభిప్రాయం 

⭐మొత్తం సూచికలు మరియు నేటి విధానపరమైన చర్యలు భవిష్యత్తులో ఆర్థిక సవాళ్లను నిర్వహించడానికి భారతదేశం మెరుగైన స్థానంలో ఉందని సూచిస్తున్నాయి, అయితే ప్రపంచం మాంద్యం అంచున ఉంది

⭐అంతర్జాతీయంగా, విదేశీ మారకపు మార్కెట్‌లో స్థిరత్వాన్ని నిర్ధారించడానికి ఆర్‌బిఐ తన న్యాయబద్ధమైన జోక్యాన్ని కొనసాగించడానికి హామీ ఇవ్వడం అనిశ్చితులను అరికట్టడానికి మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక పునరుద్ధరణ మరియు స్థితిస్థాపకతకు మద్దతు ఇవ్వడానికి స్వాగతించే సంకేతం.

తరవాత ఏంటి? 

⭐భారత ఆర్థిక వ్యవస్థ నిలకడగా కొనసాగుతోంది మరియు స్థూల ఆర్థిక స్థిరత్వం ఉంది. 

⭐COVID-19 నుండి వచ్చిన షాక్‌లను మరియు ఉక్రెయిన్‌లో సంఘర్షణను దేశం తట్టుకుంది. గత రెండున్నరేళ్లలో మా ప్రయాణం, వివిధ సవాళ్లను ఎదుర్కోవడంలో మా ఉక్కు సంకల్పం మనం ఎదుర్కొంటున్న కొత్త తుఫానును ఎదుర్కోగలననే విశ్వాసాన్ని ఇస్తుంది.

⭐వృద్ధికి మద్దతునిస్తూనే ద్రవ్యోల్బణం లక్ష్యంలోపే ఉండేలా RBI తన అనుకూల వైఖరిని ఉపసంహరించుకోవడం కొనసాగుతుంది.

ద్రవ్య విధాన కమిటీ (MPC)

⭐రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) చట్టం, 1934 సెక్షన్ 45ZB ప్రకారం RBIచే ఏర్పాటు చేయబడింది .

⭐అధ్యక్షత:ఆర్‌బిఐ గవర్నర్

⭐లక్ష్యం : నిర్దిష్ట లక్ష్య స్థాయి (2% నుండి 6%)  లోపల ద్రవ్యోల్బణాన్ని అరికట్టడానికి బెంచ్‌మార్క్ పాలసీ వడ్డీ రేటు (రెపో రేటు)ను నిర్ణయించడం . 

⭐MPC  సంవత్సరానికి కనీసం 4 సార్లు సమావేశాలను నిర్వహిస్తుంది. 

⭐ప్రతి సభ్యుడు తన అభిప్రాయాలను వివరిస్తూ  ప్రతి సమావేశం తర్వాత ద్రవ్య విధానం ప్రచురించబడుతుంది.

ద్రవ్య విధానం యొక్క సాధనాలు

⭐రెపో రేటు: ప్రభుత్వం మరియు ఇతర ఆమోదించబడిన సెక్యూరిటీల కొలేటరల్‌కు వ్యతిరేకంగా LAF పాల్గొనే వారందరికీ లిక్విడిటీ సర్దుబాటు సౌకర్యం (LAF) కింద రిజర్వ్ బ్యాంక్ లిక్విడిటీని అందించే వడ్డీ రేటు.

⭐స్టాండింగ్ డిపాజిట్ ఫెసిలిటీ (SDF) రేటు : LAF పాల్గొనే వారందరి నుండి రాత్రిపూట ప్రాతిపదికన రిజర్వ్ బ్యాంక్ అనుషంగికరహిత డిపాజిట్లను అంగీకరించే రేటు. లిక్విడిటీ మేనేజ్‌మెంట్‌లో దాని పాత్రకు అదనంగా SDF ఆర్థిక స్థిరత్వ సాధనం. SDF రేటు పాలసీ రెపో రేటు కంటే 25 బేసిస్ పాయింట్ల దిగువన ఉంచబడింది. ఏప్రిల్ 2022లో SDFని ప్రవేశపెట్టడంతో, LAF కారిడార్‌లో స్థిరమైన రివర్స్ రెపో రేటును SDF రేటు భర్తీ చేసింది.

⭐మార్జినల్ స్టాండింగ్ ఫెసిలిటీ (MSF) రేటు: బ్యాంకులు తమ చట్టబద్ధమైన లిక్విడిటీ రేషియో (SLR) పోర్ట్‌ఫోలియోలో ముందే నిర్వచించబడిన పరిమితి (2 శాతం) వరకు ముంచడం ద్వారా రిజర్వ్ బ్యాంక్ నుండి ఓవర్‌నైట్ ప్రాతిపదికన రుణం తీసుకునే నష్ట రేటు. ఇది బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థకు ఊహించని లిక్విడిటీ షాక్‌లకు వ్యతిరేకంగా భద్రతా వాల్వ్‌ను అందిస్తుంది. MSF రేటు పాలసీ రెపో రేటు కంటే 25 బేసిస్ పాయింట్ల వద్ద ఉంచబడుతుంది.

⭐లిక్విడిటీ అడ్జస్ట్‌మెంట్ ఫెసిలిటీ (LAF): LAF అనేది రిజర్వ్ బ్యాంక్ కార్యకలాపాలను సూచిస్తుంది, దీని ద్వారా బ్యాంకింగ్ సిస్టమ్‌లోకి లిక్విడిటీని ఇంజెక్ట్ చేస్తుంది/గ్రహిస్తుంది. 

⭐రివర్స్ రెపో రేటు: LAF కింద అర్హత కలిగిన ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల కొలెటరల్‌కు వ్యతిరేకంగా రిజర్వ్ బ్యాంక్ బ్యాంకుల నుండి ద్రవ్యతను గ్రహించే వడ్డీ రేటు. SDF ప్రవేశపెట్టిన, స్థిర రేటు రివర్స్ రెపో కార్యకలాపాలు అదనపు ప్రయోజనాల తర్వాత RBI యొక్క విచక్షణపై ఆధారపడి ఉంటాయి.

⭐బ్యాంక్ రేటు: రిజర్వ్ బ్యాంక్ మార్పిడి లేదా ఇతర వాణిజ్య పత్రాల బిల్లులను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా తిరిగి తగ్గించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న రేటు. బ్యాంక్ రేట్ అనేది బ్యాంకుల రిజర్వ్ అవసరాలను (నగదు నిల్వ నిష్పత్తి మరియు చట్టబద్ధమైన ద్రవ్యత నిష్పత్తి) లోటుపాట్ల కోసం విధించే జరిమానా రేటుగా పనిచేస్తుంది. 

⭐క్యాష్ రిజర్వ్ రేషియో (CRR): రిజర్వ్ బ్యాంక్ దాని నికర డిమాండ్ మరియు సమయ బాధ్యతల (NDTL) శాతంగా రిజర్వ్ బ్యాంక్‌తో నిర్వహించాల్సిన సగటు రోజువారీ బ్యాలెన్స్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ ముందున్న పక్షం రోజుల చివరి శుక్రవారం నాటికి అధికారిక గెజిట్‌లో ఎప్పటికప్పుడు తెలియజేస్తుంది.

⭐చట్టబద్ధమైన లిక్విడిటీ రేషియో (SLR): ప్రతి బ్యాంక్ భారతదేశంలోని ఆస్తులను నిర్వహించాలి, దీని విలువ భారతదేశంలోని దాని డిమాండ్ మరియు సమయ బాధ్యతల యొక్క మొత్తం శాతం కంటే తక్కువ ఉండకూడదు, ఇది రెండవ పక్షం రోజుల చివరి శుక్రవారం నాటికి, రిజర్వ్ బ్యాంక్, అధికారిక గెజిట్‌లో నోటిఫికేషన్ ద్వారా, ఎప్పటికప్పుడు పేర్కొనవచ్చు మరియు అటువంటి నోటిఫికేషన్‌లో (సాధారణంగా భారం లేని ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు, నగదు మరియు బంగారం) పేర్కొన్న విధంగా ఆస్తులు నిర్వహించబడతాయి.

⭐ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు (OMOలు) : బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో మన్నికైన లిక్విడిటీని ఇంజెక్షన్/శోషణ కోసం రిజర్వ్ బ్యాంక్ ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను పూర్తిగా కొనుగోలు చేయడం/విక్రయించడం వంటివి ఇందులో ఉన్నాయి.